动量与势能

今天我们讲点物理。

势能

势能即持仓量,在波动逐渐收敛,成交量逐渐缩小,持仓量逐渐增加的过程中积累。
势能越高,突破后的波动越猛烈。

动量

上涨动量

向上突破后的 S 型走势中,上升速度会逐渐放缓。在一个典型的底部突破走势中:

  • 一阶导首先由负转 0,这时候迎来了价格的最低点;
  • 然后一阶导缓慢转正,价格突破前高,趋势反转;
  • 然后一阶导继续攀升,迎来最强烈的上涨走势;
  • 上涨的最后阶段一阶导由正减小直至转 0,迎来了趋势的最高点;
  • 最后由 0 转负,价格破位,趋势反转。

下跌动量

在一个典型的下跌趋势中:

  • 一阶导由 0 转负,价格破位,趋势开始转为下降;
  • 一阶导继续减小,减为绝对值更大的负值,价格加速下跌;
  • 在超跌时(比如 RSI 超卖时)迎来较为剧烈的反弹。

上涨、下跌动量行为区别的来源?

说标的价格时,一定是标的与另一个财货的比值。标的与一个流动性更高的财货形成了交易对;
人们在流动性充足的时候,倾向于放弃流动性,换取净值的上升,产生买入行为;在流动性不足的时候,放弃净值上升的幻想,换入流动性;
在一个上升趋势中,外部流动性不改的前提下,价格上升的过程中,流动性是逐渐被消耗。但是流动性整体没变化,为何如此?这是因为某标的价格为 1 的时候,1%的总体流动性可能带来 40% 的换手率;价格为 10 的时候,就只能带来 4% 的换手率了。标的的市值越推越大,不变的流动性对齐价格上涨的影响也越来越小。
而下跌时,恐慌造成加速砸盘,早期 short 并获利的人会选择在超跌时关仓了结;而早期 short 的人更是形成了价格的反转,持仓量会比较大。

其他

趋势本身是借庄之力撸市场的流动性;有时也能撸到庄。

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